рыночная ситуация

Рынки. Неделя 2-я. Загрузка резинового автобуса продолжается:

( Читать дальше )

• Избыток нефти на рынке сохранится в среднесрочной перспективе
• Американские потребители сократили свои расходы?
• Фискальные меры должны быть немедленными и агрессивными
• Бюджетная поддержка
• Высокая вероятность рецессии
• Влияние на российскую экономику
• Российская экономика устойчива в условиях низких цен на нефть
• Долговой рынок: спреды могут увеличиться
• Рынок акций уже резко скорректировался
• Рынки закладывают в цены не только сценарий рецессии, но и вероятность системного краха

Избыток нефти на рынке сохранится в среднесрочной перспективе

Саудовская Аравия объявила о планах увеличения добычи свыше 12 млн б./д. (в январе — 9,7 млн б./д.) после истечения соглашения ОПЕК+ в конце марта. Одновременно королевство предложило своим клиентам повышенные скидки по цене поставок (на $8 ниже базиса).
Сокращения добычи в рамках ОПЕК+ привели к смещению производства нефти в сторону производителей с более высокими издержками. С ноября 2016 года ОПЕК и Россия сократили добычу на 4,4 млн б./д., в то время как другие страны увеличили добычу на 5,7 млн б./д. Рыночный консенсус заключается в необходимости убрать с рынка 1-1,2 млн б./д. для достижения баланса.
Мы ожидаем, что маржинальные производители, в том числе американские производители сланцевой нефти и некоторые крупные компании, будут вынуждены сокращать добычу. Это приведет к стабилизации цены Brent вблизи $35/барр., и последующему ее росту до $45/барр. в 4 кв. 2020 г. Мы консервативно прогнозируем Brent по $45/барр. на 2021 г.
Снижение цен на нефть способно стать дополнительным фактором поддержки крупнейших экономик мира, являющихся импортерами углеводородов.
За последние 12 торговых дней индекс S&P 500 ежедневно изменялся более чем на 3%. Повышенная волатильность рынков оказывает давление на потребительские и корпоративные расходы в США. Это происходит на фоне и без того низких инвестиций в мире из-за обострившегося внешнеторгового протекционизма. Ожидалось, что инвестиции корпоративного сектора начнут расти после подписания в январе торгового соглашения между США и Китаем, но сейчас на это все труднее рассчитывать. 

Американские потребители сократили свои расходы?

Мировую экономику в 2019 году поддерживало розничное потребление США и Китая, а также, в меньшей степени, фискальная политика США. Ключевым для мировой экономики вопросом является то, как американские потребители отреагируют на сложившуюся ситуацию. 

Коронавирус уже оказывает значительное влияние на модели потребления. В частности, снижение посещений ресторанов и кафе в США ставит под угрозу сокращения 12 млн человек (8% рабочей силы США).
Несмотря на то, что падение цен на нефть высвобождает у потребителей дополнительные суммы свободных денег, это не означает, что потребительские расходы останутся неизменными. Особенно если люди начинают опасаться ухудшения своего финансового положения.

( Читать дальше )

Как мы уже писали ранее – август для роста потерян. Почему? Даже теоретически США и Китай не смогли бы урегулировать свои отношения в августе так-как заседание рабочий группы было назначено на сентябрь. А торговая война между США и Китаем для инвесторов сейчас главный раздражающий фактор. Как следствие этого «быки» не могут пробить наверх зону сопротивления 2666 – 2690 по индексу МосБиржи о которой мы писали ровно неделю тому назад. Наиболее авторитетная газета Поднебесной «Жэньминь жибао» написала, что «Китай будет бороться против последнего шага США по повышению тарифов на китайские товары». «Последний шаг» это объявление Дональдом Трампом в пятницу о дополнительных 5% -х пошлинах на китайские товары. Если торговая война между КНР и США продолжиться, то глобальный экономический спад станет неизбежным. Суммарная доля двух стран в мировом ВВП составляет около 35%. Обе стороны уже проиграли первый бой в этой торговой войне. Компании из США будут переводить производство из Китая в Бангладеш, Индию, Таиланд, Вьетнам чтобы сохранить норму прибыли. Американские фермеры потеряют ключевой рынок, а американские потребители, привыкшие к дешевым китайским товарам, увидят рост цен. Еще одним дестабилизирующим фактором является резкая критика Трампом главы ФРС за то, что тот не стал на путь агрессивного снижения ставок. ФРС сейчас не позавидуешь.

( Читать дальше )

Если это ложный пробой, то есть большая вероятность глубокого падения.

Завершается третий квартал 2016 года. Завтра последний день месяца и квартала. Естественно подумать о том, что вообще происходит на рынке США, откуда такая безудержная тяга к росту котировок акций и индексов. Разумеется, рост — это вложение денег в активы. Я много раз говорила, что рынок раздут до размеров дирижабля. Первопричины этого в том, что ипотечный кризис 2008 года заливали деньгами. Но что сейчас? 

А сейчас фондовый рынок продолжает вести себя так, словно в состоянии сделать новые максимумы в октябре. Может, если он не перевернется вниз в ближайшие дни. Я ждала разворота все лето, август был трудным и вязким — феноменально низко волатильным. В сентябре на рынок вернулась волатильность, но тяга вверх сохраняется и снижения выкупают.
Главный вопрос, что придает рынку этот позитивный настрой, когда так мало фундаментальных факторов, поддерживающих рынок. Фундаментальные факторы — это реальная стоимость активов.  При том, что многие розничные трейдеры и менеджеров инвестиционных фондов не участвовали в летнем ралли.

( Читать дальше )

Это фьюч сбера вчерашняя ситуация, тф  М5.
На м5 у нас флет. В местах отмеченных цифрой 1. мне более менее понятно почему там нужно заходить.( ложный пробой на V) А вот в точке 2 я нихрена не понимаю. Вернее графически все ясно… от зоны спроса возникает спрос… НО!!! Без всякого объема по тихой набрали позу....+ еще были опасения что это у нижней границы спроса… могли как угодно расторговать(ложный, либо пробой)… Если бы после импульса вверх из точки 2 стали строить трендувую структуру… то хоть как то прояснилось… а потом опять стали флетить… это еще больше привело в замешательство.

ВОПРОС: как можно было бы распознать что в точке 2 стоит заходить в лонг???

P.S: заранее спасибо за ваше мнение!